近期走勢(shì)

目前形勢(shì)了解，國(guó)內(nèi)有機(jī)硅DMC 市場(chǎng)主流成交30300-31000元/噸附近；D4國(guó)內(nèi)品牌31000-32000元/噸；生膠主流商談32500-33000元/噸附近；107膠主流商談31000-31500元/噸附近；常規(guī)硬度混煉膠市場(chǎng)主流商談27000-28000 元/噸附近；201甲基硅油（常規(guī)粘度）國(guó)內(nèi)品牌主流商談32000-38000元/噸附近。

大宗商品的供需矛盾是造成上半年大宗商品價(jià)格上漲的重要因素之一。隨著政策的合理調(diào)控，目前大宗商品價(jià)格走勢(shì)較前期有所緩和，商品供應(yīng)的基本面情況正在逐漸好轉(zhuǎn)，但海外流動(dòng)性變化等因素仍造成一定不確定性，不同大宗品種的走勢(shì)可能趨于分化。

以上參考價(jià)格均為凈水現(xiàn)匯價(jià)格，實(shí)際成交價(jià)格散戶(hù)略高，合同戶(hù)適當(dāng)優(yōu)惠。

行情分析

國(guó)內(nèi)有機(jī)硅市場(chǎng)價(jià)格相對(duì)而已維持穩(wěn)定趨勢(shì)為主，但目前企業(yè)訂單量逐步外發(fā)接近尾聲，新訂單高價(jià)接盤(pán)量有所下降，企業(yè)庫(kù)存當(dāng)前逐步累積為主，國(guó)內(nèi)主流大廠(chǎng)依舊以穩(wěn)操作。目前國(guó)內(nèi)企業(yè)周期利息檢修外主要以正常開(kāi)車(chē)為主，石河子項(xiàng)目目前依舊停車(chē)中，國(guó)內(nèi)整體供給正常，海外出口持續(xù)保持較高水平。

全國(guó)開(kāi)工企業(yè)14家，華東5家；華中2家；西北3家；山東3家；華北1家。從地區(qū)開(kāi)工率來(lái)看：目前國(guó)內(nèi)總體開(kāi)工率在 80%左右（開(kāi)工涵蓋新疆合盛石河子項(xiàng)目），其中：華東區(qū)域開(kāi)工率在85%；山東區(qū)域開(kāi)工率在85%左右；華中開(kāi)工率85%；西北地區(qū)開(kāi)工率60%左右。總的來(lái)說(shuō)生產(chǎn)行情無(wú)憂(yōu)，供需關(guān)系穩(wěn)健發(fā)展。

二甲基硅油：以張家港陶氏為例，裝置開(kāi)工負(fù)荷逐步正常，部分貿(mào)易商靈活操作。目前硅油價(jià)格堅(jiān)挺，部分封單不報(bào)為主，當(dāng)前市場(chǎng)主流參考報(bào)價(jià) 32000-36000元/噸，實(shí)際成交因客戶(hù)固定采購(gòu)渠道不同高價(jià)訂單仍舊存在。原料市場(chǎng)不斷上行，硅油價(jià)格水漲船高。

后市展望

目前國(guó)內(nèi)龍頭企業(yè)合盛硅業(yè)石河子裝置產(chǎn)能停車(chē)檢修，預(yù)計(jì)7月中旬后逐步恢復(fù)。國(guó)內(nèi)主流DMC廠(chǎng)商報(bào)價(jià)依舊處于高位，在31000元/噸左右，在DMC成本有力支撐下，中間體和下游產(chǎn)品價(jià)格都在上漲，由于廠(chǎng)家前期普遍原料庫(kù)存不足，下游產(chǎn)品供應(yīng)依然偏緊。7月份后高價(jià)訂單長(zhǎng)期保持下，下游采購(gòu)心態(tài)逐漸轉(zhuǎn)消極，不排除市場(chǎng)讓利出貨為主。預(yù)計(jì)近期國(guó)內(nèi)有機(jī)硅市場(chǎng)價(jià)格存小幅讓利操作。

長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，有機(jī)硅應(yīng)用場(chǎng)景廣泛，終端細(xì)分產(chǎn)品多達(dá)7000多種。預(yù)計(jì)未來(lái)5年，有機(jī)硅下游市場(chǎng)將迎來(lái)多領(lǐng)域大暴發(fā)，至2025年相關(guān)市場(chǎng)將從目前的500億元上升至945億元，前景十分可觀(guān)。

我國(guó)已成為有機(jī)硅生產(chǎn)和消費(fèi)大國(guó)，國(guó)內(nèi)有機(jī)硅產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)愈加凸顯。全國(guó)硅產(chǎn)業(yè)綠色發(fā)展戰(zhàn)略聯(lián)盟的數(shù)據(jù)顯示，我國(guó)自2014年起由有機(jī)硅凈進(jìn)口國(guó)轉(zhuǎn)變?yōu)閮舫隹趪?guó)，2020年有機(jī)硅累計(jì)出口24.3萬(wàn)噸，比上年增長(zhǎng)8.5%；進(jìn)口15.2萬(wàn)噸，比上年增長(zhǎng)2.9%。

業(yè)內(nèi)機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，2021年下半年有機(jī)硅市場(chǎng)價(jià)格預(yù)計(jì)高位為主，國(guó)內(nèi)新增產(chǎn)能下半年大約逐步再投入40萬(wàn)噸產(chǎn)能，但實(shí)際產(chǎn)量提升預(yù)計(jì)在2022年左右。

整體來(lái)看，2021年產(chǎn)量增長(zhǎng)主要來(lái)自于合盛硅業(yè)新增40萬(wàn)噸產(chǎn)能，此產(chǎn)能今年上半年已開(kāi)始釋放，但供給情況依舊處于相對(duì)偏緊狀態(tài)。

證券機(jī)構(gòu)認(rèn)為，由于新產(chǎn)能投放真空期和全行業(yè)低庫(kù)存，未來(lái)有機(jī)硅產(chǎn)品價(jià)格有望延續(xù)上漲態(tài)勢(shì)。有機(jī)硅價(jià)格的大幅反彈，令相關(guān)公司業(yè)績(jī)?cè)龊瘢S著價(jià)格持續(xù)上行，行業(yè)龍頭有望重點(diǎn)受益。